MoreLiver's Daily: 9th Jan

Today's final revision for Q3 GDP in the EU will probably be a yawn, but the update for industrial production in Germany, and the auction results for the US 10-year Note, may bring more excitement... although not necessarily for productive reasons.

Market Preview: UK trade balance; German industrial prod. eyed – TradingFloor

European markets are expected to open higher Wednesday. Investors will keep an eye on German industrial production data due later today.

Danske Daily – Danske Bank (pdf)

US stocks retreated for the second day in a row, while Asian indices are up. Ireland successfully raised EUR2.5bn in a syndicated tap yesterday. Focus today on German industrial production, Italian Q3 government deficit and the meeting between Ireland’s Enda Kenny and EU’s Herman van Rompuy.

Aamukatsaus – Nordea (pdf)

Euroalueen luottamusluvut vahvistivat käännettä parempaan * Vähittäiskauppa jatkuu odotetun heikkona euroalueella * USA:n tulosraportointikausi alkoi varovaisella optimismilla

Aamukatsaus – Tapiola (pdf)

Nordean vaihtuvakorkoisesta junior perpetuaalilainasta on nyt saatavilla positiivista reaalituottoa ja samalla suojaa mahdollista korkotason nousua vastaan. Markkinan suunta: Osakemarkkinoiden varovainen tunnelma jatkui eilen tuloskauden kynnyksellä. Alcoa käynnisti Q4 tuloskauden melko positiivisissa merkeissä, yhtiö odottaa Kiinasta kasvun kiihtymistä. Osakefutuurit plussalla, indikoiden nousuavausta pörssiin.

Markkinakalenteri – Nordnet

Markkinakalenteri – Taloussanomat

EUROPE

Germany hurt by the EZ's massive demand shock, but has the economy bottomed? – Sober Look

Germany Gears Up for Big Pay Hikes – Spiegel

German trade unions plan to demand big pay increases this year and look set to get their way. Economists say that after years of wage moderation, it is high time that German firms agreed to bigger hikes -- not least because this would help the entire European economy.

Interview with German Opposition Leader 'Merkel's Track Record Is Disastrous' – Spiegel

Sigmar Gabriel, 53, is the national chairman of Germany's center-left Social Democratic Party (SPD), which hopes to return to power after national elections in September. In a SPIEGEL interview, he discusses recent controversies surrounding the party's chancellor candidate and his view of critical issues.

The U.K. and the EU: Irreconcilable Differences? – View / BB

UNITED STATES

Platinomics: The economics of the platinum coin option – Free exchange / The Economist

Fed’s Lacker Warns of Damage Over Debt Ceiling Debate – WSJ

Richmond Fed President Lacker said it would be damaging to the economy if it starts to look like Congress won't raise the debt limit before the Treasury runs out of room to borrow.

Inflation Expectations are at a Record Low—or are they Soaring? – EconoMonitor

By historical standards, inflation expectations have clearly been moderate throughout the recent recession and recovery, despite the Fed’s aggressively accommodative policies. Changes over the past few months would appear to fall within the range of measurement error.

Two ways to be happy – TradingFloor

Steen Jakobsen: Did the FOMC Minutes tell us that this is the beginning of the end for QE? There are signs in the market that this is the case, but too few have digested the tremendous

ASIA

A Hard Landing In China Part 1 - Evolution And Response – ZH

A Hard Landing In China Part 2 - Rest Of The World Impact – ZH

Via Wei Yao of Societe Generale, Imagine a hard landing in China...

OTHER

Back to fundamentals - which should be good for the dollar – TradingFloor

The foreign exchange market seems to be going through one of its periodic paradigm shifts, this time characterised by a return to trading based on analysis of economic fundamentals - which should be good for the dollar.

Politics, FISH and the limits of credibility – TradingFloor

Markets remain quiet after the volatility over the holiday period. However, there are a number of underlying concerns (European politics, the growth versus austerity debate, fiscal cliff) that could come to the foreground at any moment.

IN FINNISH

Navigaattori – USA:ssa talouspoliittisia linjavalintoja yhä auki – Nordea (pdf)

Parin kuukauden sisällä vaaditaan myös päätöstä velkakaton nostosta, jotta liittovaltiolla riittäisi varoja menojen rahoittamiseen. Todennäköisesti tämäkin kiista päätyy kompromissiin, jonka seurauksena menoja maltillisesti leikataan. Jyrkkä finanssipolitiikan kiristäminen ei siten uhkaa USA:n kasvua ja julkinen alijäämä pienene vain verkkaisesti. Linjavalintoja on myös edessä keskuspankissa, jossa keskustellaan siitä kuinka pitkään rahahanoja voidaan pitää nykyiseen tapaan löysinä.

Tällä menolla euro pehmenee reunoilta – Jan Hurri / TalSa

Euron pitäisi olla joka euromaassa samaa rahaa, ja muodollisesti näin onkin asian laita. Silti uutta rahaa syntyy ja lähtee liikkeeseen eri euromaissa erilaisin perustein. Tavallista pehmeämmin perustein syntyvät eurot ovat olleet kriisimaiden ilmiö, mutta nyt myös Ranska näyttää lipsuneen. Pääjohtaja Liikasen tarkastuskomitea tutkii asiaa.

Palkkaleikkuri on tarpeeton – Vesa Varhee / TalSa

Tasavallan presidentti Sauli Niinistön esitys palkkionsa alentamisesta on, kuten tarkoitus lienee ollutkin, nostanut vilkasta keskustelua. Kuten ennakoitavissa oli, ns. yleinen mielipide on sitä mieltä että etenkin palkka-asteikon ylälaidassa riittää leikkausvaraa. Vahvinta yksimielisyys on siinä, että omassa palkassa ei ole laskun varaa. Yhtä odotettua oli, että SAK ja STTK karsastavat palkkoihin puuttumista ja kiristäisivät mieluummin korkeiden palkkojen verotusta mikä jyrkentäisi tuloverotuksen progressiota.

Follow ‘MoreLiver’ on Twitter or Facebook

Pages

Google Analytics

Wednesday, January 9

9th Jan - EU Open